Hollywoodregisseur John Woo speelde een grote rol bij de ontwikkeling van dit actiespel. Het verhaal volgt de film Hard Boiled op. Deze film, die geregisseerd is door John Woo, heeft Chow Yun Fat in de hoofdrol als de rechercheur Tequila. Een agent van het type "ruwe bolster" die zijn vijanden met acrobatische sprongen en twee pistolen tegemoet gaat. Chow Yun Fat speelt ook de hoofdrol in Stranglehold. Rechercheur Tequila heeft ook in de game het uiterlijk en de stem van de bekende acteur. In dit verhaal gaat Tequila in achter de Russische maffia in Chicago aan, om zijn ex–vrouw uit hun handen te redden.

Stranglehold bevat alle elementen die een gemiddelde John Woo-film ook bevat: witte duiven, veel slowmotion, veel vernietiging en heel erg veel actie. De game draait om actie. Vele vijanden komen in deze third person shooter op je af, en met welgemikte schoten kun je ze afmaken. De actie verloopt daarbij erg vloeiend. Als je tegen een laag object aanloopt, glijdt Tequila er automatisch overheen, van railings kun je afglijden en aan andere objecten kun je hangen. Hierbij krijg je de hulp van Tequila Time. Als je springt, of over een object heen glijdt, en op iemand mikt, gaat de game in slowmotion, waardoor je je eenvoudiger en stijlvoller kunt ontdoen van je vijanden.

Een ander kenmerk van Stranglehold is de mate van vernietiging. Bijna alles kan kapot in het spel. De stukken vliegen van pilaren af wanneer je deze met je pistool raakt, houten objecten vallen in stukken uiteen en uithangborden kunnen naar beneden geschoten worden. Dit is bovendien handig, want een tegenstander die onder zo'n uithangbord staat, kan hierdoor geraakt en uitgeschakeld worden.