Keepsake is een point and click adventure. In de game speel je met Lydia, een jonge vrouw die een magieschool genaamd Dragonvale bzoekt. Eenmaal daar treft ze echter niemand aan, alle leerlingen zijn verdwenen. Gelukkig tref je daar wel de pratende wolf Zak aan, tevens je handlanger gedurende de hele game.

Het spel kent het unieke 'Active Hint System'. Dit systeem helpt spelers verder in de game als men er niet uit kan komen. Het spel kent daarom ook geen moeilijkheidsgraad. Verder bevat Keepsake een makkelijke interface die zal veranderen naarmate er meer content verkrijgbaar word in de game.

Het spel speelt zich vanuit third-person. Je kunt nieuwe spreuken leren, achter de geheimen komen van mysterieuze zaken en verschillende opdrachten voltooien om je vastberadenheid te beproeven.